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48岁神秘资本大佬张振新去世,先锋系何以陷入败

神秘资今大年夜佬、“先锋系”开创人张振新去世了。

10月5日,先锋控股集团有限公司,网信集团有限公司联合宣布讣告,讣告表示,两家公司实际节制人张振新老师因多脏器衰竭、酒精依附、急性胰腺炎经抢救无效,于伦敦光阴2019年9月18日在英国伦敦切尔西和威斯敏斯特病院去世,享年48周岁。

这若干有些忽然,终究诞生于1971年的张振新才48岁。他上一次呈现在大年夜众媒体上是在7月23日。当日,张振新写了一封发给全体员工的内部信称,“集团碰到了前所未有的逆境和危急”。

张振新是内蒙前人,卒业于东北财经大年夜学,起身于辽宁省大年夜连市。1994年,23岁的张振新就当上了申银万国证券株式会社大年夜连业务部总经理。

2000年,张振新成立了大年夜连网信创业投资有限公司。2003年,张振新成立了联合创业保证集团(现名“联合创业融资保证集团有限公司”)。此后,“网信”“创业”“联合”等字眼频繁呈现在“先锋系”浩繁公司的公司名中。

从保证公司开始,在不到20年的光阴里,张振新慢慢得到租赁、小贷、银行、基金、证券、保险经纪、第三方支付、泉币兑换、金交所等多种金融牌照,同时还积极向P2P网贷、现金贷、区块链等互联网金融领域结构,打造了独树一帜的本钱派系“先锋系”。

与其他本钱派系类似,先锋系并没有由一家专门的控股公司来持有旗下的浩繁金融牌照和其他相关企业。虽然张振新的主要头衔是先锋控股集团(之前称中国先锋金融集团)董事长,然则该公司只与一部分的先锋系企业存在股权关系。有些与张振新不存在股权关系的企业,因为受张振新实际节制,因而也被归为先锋系。

“从7月4日以来,我们的员工和我一样经历了很多个不眠之夜,面对各类声音和质疑,面对逆境和危急,我们在努力突围,在对广大年夜投资者认为深深歉意的同时,我们盼望用最短光阴旋转当下的晦气场所场面。”张振新在上述内部信中写道。

7月4日,一张带有网信集团前履行董事及CEO盛佳谈天记录的图片传布开来,显示盛佳于早晨1时33分确认了网信普惠平台将良性退出P2P网贷营业的消息。换言之,旗下一家网贷平台“爆雷”即引爆了先锋系大年夜厦。从那时开始,有关先锋系的坏消息一个又一个传出。

本钱市场或许是察看先锋系兴衰的另一个视角。从2018年5月开始,先锋系在港股的三家上市公司中新控股(8207.HK)、弘达金融控股(1822.HK)、安全证券集团控股(0231.HK,不是中国安全旗下的安全证券)均呈现了持续下跌。截至今朝,三家上市公司市值加在一路不够10亿港元,股价最高的安全证券集团控股也不过0.078港元。跌幅最大年夜确当属先锋系旗下最主要的上市公司中新控股,去年5月,该公司市值超200亿港元,而现在已不到3亿港元。

纵不雅张振新和他的先锋系这20年,或许可以用一句话概括,发迹于保证行业,发财于融资租赁行业,折戟于互联网金融行业。

发迹于保证,发财于融资租赁

若何熟识“先锋系”?

虽然先锋控股集团官网显示,该公司初创于2003年,是一家生长型综合性企业集团,深耕金融科技、资产治理、财富治理等领域,但“先锋系”远非先锋控股集团所能概括。

不妨从张振新从前创建的联合创业融资保证集团提及,这是他发迹的地方。工商信息查询软件天眼查显示,联合创业融资保证集团对外投资了7家公司。

详细来看,首先是3家融资保证公司,这三家公司设立于2008年和2009年。联合创业融资保证集团100%控股了3家融资保证公司,分手为北京联合开元融资保证有限公司、天津联合融资保证有限公司、大年夜贯穿毗连合创业融资保证有限公司。保证也是“先锋系”从前的主要营业。今朝,北京联合开元融资保证有限公司还100%控股一家基金贩卖公司深圳宜投基金贩卖有限公司。

其次是1家保险经纪公司。联合创业融资保证集团持有北京江山保险经纪有限公司69.23%股份。

第三是2家小贷公司。联合创业融资保证集团分手持有大年夜连中山嘉运小额贷款有限公司、大年夜连中山东方小额贷款株式会社50%股份、49%股份,均位列第一大年夜股东。

此外,联合创业融资保证集团还参股了中泰证券株式会社0.41%股份。

至于张振新发财的租赁行业,可以先从先锋控股集团看起。天眼查显示,先锋控股集团直接持有的企业主要有4家,此中3家为融资租赁公司。

详细来看,先锋控股集团持有北京开元融资租赁有限公司、盈泰融资租赁有限公司、辽宁开元融资租赁有限公司等3家融资租赁公司,持股比例分手为25.75%、25%、25%。除了辽宁开元融资租赁有限公司设立于2008年,前面两家融资租赁公司都成立于2012年之后。实际上,辽宁开元融资租赁公司原本也是一家保证公司,后在2013年才变化为融资租赁公司。

看起来,先锋控股集团支持有上述3家融资租赁公司的一小部分股权,实际上北京开元融资租赁有限公司、盈泰融资租赁有限公司这两家公司的股东中,还有一家叫中国融资租赁有限公司的股东,分手持有这两家公司8.5%、75%股权。而辽宁开元融资租赁有限公司的另一家股东开元众合投资治理集团有限公司也是先锋系企业。

实际上,中国融资租赁有限公司是先锋系投资融资租赁公司的紧张载体。

2009年12月30日,张振新入股中国融资租赁有限公司(下称“中国融资租赁”,当时公司名为中国谋略机租赁有限公司),并担负法定代表人。

此后,“先锋系”经由过程中国融资租赁设立或入股了多家融资租赁公司。除了上面说起的北京开元融资租赁有限公司、盈泰融资租赁有限公司两家之外,工商信息查询软件天眼查显示,截至今朝,中国融资租赁持有中租潜龙(天津)航空租赁有限公司100%股权;持有盈华融租赁有限公司21.38%股权。此外,中国融资租赁还持有贵州场外机构间市场有限公司30%股权,该公司是海内专门从事场外衍生品买卖营业的立异型金融买卖营业平台面向实体企业和金融机构供给办事。

收藏金融牌照,构建先锋系“金融帝国”

张振新发迹、发财所凭靠的保证、融资租赁等一样平常被觉得是类金融机构,显然,他并不满意于此,而且还成为了一个金融牌照的“收藏者”。不过,张振新投资的这些持牌机构每每是默默无闻的小不点,然后经由过程它们构建起了先锋系“金融帝国”。

彭湃新闻梳理先锋系企业收集发明,联合创业集团有限公司是当前先锋系企业中持有牌照最多的一家核心企业。

工商信息查询软件企查查显示,联合创业集团有限公司共投资了47家企业,此中有24家为投资治理类合股企业且已经注销。

在联合创业集团主要投资的公司包括:先锋支付有限公司(100%股权,于2014年由大年夜连先锋商务办事有限公司变化而来),网信证券(55.61%股权,2014年入股),网信(黑龙江)金融资产买卖营业中间有限责任公司(45%股权,创立于2016年),先锋基金治理有限公司(34.21%股权,该公司设立于2016年,为公募基金),海口联合屯子子商业银行(20%股权,与九台农商行同为并列第一大年夜股东),众惠家当互相保险(12%股权,成立于2017年)。此外,联合创业集团还持有沈阳于洪永安村子镇银行、吉林德惠屯子子商业银行各10%股权,持有大年夜连旅顺国汇小额贷款株式会社6.67%股权,持有深圳宝安桂银村子镇银行株式会社6%股权,持有中泰证券株式会社0.56%股权。

先锋系的保险经纪牌照则有联合创业融资保证集团持有,该公司持有北京江山保险经纪有限公司69.23%股份;泉币兑换牌照则由先锋创业有限公司持有,该公司持有北京联合泉币兑换株式会社(联合泉币,新三板证券代码:872088)87.52%股份。

互联网金融走出了“抛物线”

让先锋系驰誉的生怕照样互联网金融行业,而入股港股上市公司中国信贷(现名中新控股,8207.HK)可以说是张振新在本钱市场运作上最成功的案例。

中国信贷原是一家投资公司,营业为供给融资办事及相关融资咨询办事(包括委托贷款、房地产典质贷款办事、典当贷款办事、其他贷款办事及小额融资办事)。2013年11月,中国信贷经由过程收购先锋汇升投资(喷鼻港)有限公司进军互联网支付营业。经由过程这次收购,张振新持有中国信贷16.84%股份,位列第二大年夜股东,并在次年开始成为第一大年夜股东。

张振新经由过程旗下互联网金融资产注入进而实现了入主中国信贷,同时也将中国信贷从原本的传统金融改造成了互联网金融企业。

截至今朝,中新控股主要向中国及亚洲的中小企业、商户及小我客户供给网上金融办事,包括第三方支付、在线投资、科技驱动贷款,传统贷款及融资办事、社交游戏、保险、资产治理和区块链八个主营营业,2017年买卖营业额跨越2.7万亿元人夷易近币(约4264亿美元)。

张振新此举有多成功?中国信贷(中新控股)股价阐清楚明了统统。从张振新入主的2013年11月,中国信贷股价在0.12港元阁下,然而到2017年7月5日,中国信贷股价达到了1.22港元,涨幅达到90多倍,中国信贷市值跨越了200亿港元。2017年10月,在浩繁上市公司都开始推出P2P网贷行业的时刻,中国信贷却逆势以8亿元收购LEYU Limited (Leyu)48%股权。后者旗下有全资子公司北京掌众软件科技有限公司及其隶属公司掌众金融(以下统称掌众金融)。掌众金融成立于2014年,为一在线破费金融平台,经由过程移动利用平台,以多种渠道匆匆成其客户的小额短期破费贷款需求,主要覆盖人群为城市蓝领和白领。

然后,盛极而衰,跟着金融去杠杆、互联网金融专项整治的启动,中国信贷股价也随之下行。截至今朝,中新控股股价回到了0.11港元,与张振新入主时相仿。

股价“归零”只是先锋系内部问题的一个外在体现,由于中新控股也只是先锋系宏大年夜资产中的“冰山一角”。

今朝,中新控股也由于旗下支付公司涉嫌违法违规而处于停牌状态。

先锋系的“窟窿”有多大年夜?

先锋系互联网金融板块的主要平台除了中新控股,还有更大年夜规模的网信集团。

据网信集团官网成长过程先容,2012年,网信集团首个营业金融工场上线。2013年2月,众筹网上线;7月,网信理财上线;10月,网信金融集团成立;12月原始会上线,网信征信有限公司成立。2015年5月,网信金融集团进级为网信集团;7月,联合泉币取得调运外币现钞收支境及外币批发营业天资;10月,先锋支付获批人夷易近币跨境支付牌照。2017年6月,网信理财进级为金融科技开放平台——网信;8月联合泉币正式在新三板挂牌买卖营业,证券代码:872088。不过,2018年后,成长过程没再更新。

7月3日,网信集团旗下网贷平台网信普惠忽然竣事了充值及提现办事。网信普惠在官网宣布停息办事的看护布告中称,因为存管银行海口联合农商银行将进行系统进级,网贷账户提现办事停息、网贷大年夜额充值办事停息以及绑定海口联合农商银行卡的用户也无法进行充值。

7月4日,一张带有网信集团前履行董事及CEO盛佳谈天记录的图片传布开来,显示盛佳于早晨1时33分确认了网信普惠平台将良性退出P2P网贷营业的消息。

7月5日晚间,网信集团对“P2P清盘”“高管被派出所拘留”等环境做出了正式回应称,因为大年夜额企业标的无法及时还款,及部分借钱人恶意逃废债等缘故原由,导致集团部分产品呈现过期,并否认了高管被派出所拘留的环境,但未明确说起是否退出网贷营业。

7月8日,中新控股宣布看护布告称,因为中国政府有关部门要求先锋支付就其营业营运有关多少重大年夜分歧规事变该采取严峻的解救步伐,从而对公司相关营业及财务状况可造成重大年夜晦气影响,遂停息买卖营业停牌。

仅一个月过后,8月19日晚间,有财经媒体报道称以先锋集团为第一大年夜股东的网信证券已被辽宁省证监局托管。虽然该消息被网信证券董事长刘平明确否认,但在此前5月,网信证券被辽宁证监局采取风险监控步伐,缘故原由是该公司存在重大年夜风险隐患。网信证券在4月22日公布的2018年年报显示,该公司总资产215亿元,负债238亿元,净本钱则从上岁终的5.8亿元变成了-30.55亿元。

据此前21世纪经济报道的报道,其拿到的一份材料显示,截至今年6月末,先锋系借贷余额约700亿元。主要包括三块:一是网信平台,主如果金交所产品,借贷余额约450亿元;二是网信普惠等P2P平台,借贷余额近60亿元;三是先锋系私募基金,约200亿元。上述几个板块均呈现不合程度过期。

上述数字今朝暂无法获得整个证明。可以证明的是,根据中国互联网金融协会信息表露平台的数据,截至5月31日,网信普惠的累计借贷金额已达1643.27亿元,累计借贷笔数555.98万笔。从借贷余额来看,网信普惠借贷余额为59.02亿元,借贷余额笔数13.37万笔,尚有15.09万出借人。

东北财经大年夜学“校友圈”

张振新构建其先锋系“金融帝国”的历程中,校友圈子是其较为倚重的关系网。有两位来自东北财经大年夜学的校友值得一说,他们一位是张振新的下属叫刘利群,他是先锋控股集团首席履行官;一位是张振新的买卖伙伴叫刘辉。

公开资料显示,张利群诞生于1973年,1992年9月至1996年7月就读于东北财经大年夜学经济信息治理专业,获经济学学士;2001年9月至2004年7月再度就读于东北财经大年夜学财产经济学专业,获经济学硕士。2004年4月起,张利群担负先锋控股集团有限公司首席履行官。此外,张利群同时担负先锋系多个公司的高管。

刘辉诞生于1970年生,她与张振新除了同为东北财经大年夜黉舍友之外,也都曾在申银万国大年夜连证券业务部事情过。而且,她也曾在先锋系核心企业联合创业集团有限公司担负过总经理。2015年2月至今任深圳精一投资治理有限公司董事长。

有关三人的关系,可以从昔时先锋系对键桥通讯(现名亚联成长,002316.SZ)的本钱运作中窥其一二。

故事的开始是在2015年4月13日,嘉兴乾德精一投资合股企业(有限合股)(以下简称“乾德精一”)耗资6.86亿元,从键桥通讯原控股股东键桥通讯技巧有限公司(以下简称“喷鼻港键桥”)手里收购了键桥通讯19.84%股份,跻身为后者第一大年夜股东。乾德精一实际节制工资刘辉,张振兴持有乾德精一39.7%股份,后来张振新将持股比例降到了20.5%。刘辉和张振新由此均进入了键桥通讯董事会。

与此同时,键桥通讯操稳重大年夜事变。10月14日,键桥通讯宣布非公开发行议案,拟向乾德精一、张振新等发行约4亿股股份,募资额不跨越36.5亿元,用于收购盈华租赁74.64%股权并对盈华租赁增资(共9.9亿元)等事变。本次发行完成后,刘辉经由过程深圳精一节制上市公司的股权比例为31.23%,成为公司的实际节制人。

值得留意的是,盈华租赁为先锋系企业中国融资租赁有限公司子公司,而当时担负中国融资租赁有限公司董事长的恰是张利群。

在上述议案宣布、股票复牌后,键桥通讯继续4个涨停,此后继承上扬。股价从10月14日收盘价10.15元,最高上涨到11月26日的25.78元,翻了一倍还多,而光阴不够一个半月。不过,此后键桥通讯股价便一起下跌,一度还跌至远低于乾德精一当初的入股价格。

一样平常外界觉得,张振新这次操作并未成功。2016年5月31日,键桥通讯宣布看护布告,终止公司非公开发行股票事变并撤回申请文件。2016年9月30日,张振新因小我缘故原由辞去键桥通讯董事职务。在此前9月28日,张振新与刘辉签订协议,将其持有的深圳精一和乾德精一家当份额让渡给刘辉。自此,张振新跟乾德精一以及键桥通讯不再存有股权关系。

张利群则在2016年11月不在担负中国融资租赁有限公司董事长,在2018年11月不在担负董事。张利群今朝还方案着先锋系股权投资营业,网信(黑龙江)金融资产买卖营业中间有限责任公司、大年夜贯穿毗连合控股有限公司、先锋国盛(北京)股权投资基金治理有限公司、先锋创业有限公司等公司的董事长职务。

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